Финансовите пазари се борят за намаляване на лихвените проценти. Не толкова бързо, казва Европейската централна банка
ФРАНКФУРТ, Германия (AP) — Президентът на Европейската централна банка Кристин Лагард евентуално ще отхвърли в четвъртък упованията за бързо понижаване на лихвените проценти, даже когато европейската стопанска система се раздразни и финансовите пазари се разпенват очаквания за по-евтин заем, който би насърчил бизнес интензивността и цените на акциите.
Тя евентуално ще подчертае, че банката би трябвало да види още доказателства, че мъчителната инфлация – която направи всичко от хранителни артикули до сила по-скъпо – е победена надолу, споделят анализаторите.
Лагард уточни, че идващият ход на ЕЦБ евентуално ще бъде понижаване на разноските по заеми това лято, само че сподели, че нейният референтен лихвен % ще би трябвало да остане на рекордно високо равнище „ колкото е належащо “, с цел да потисне недвусмислено инфлацията.
Лидерът на ЕЦБ е изправен пред финансовите пазари, които чакат съкращения още през април, и цените на акциите, които се повишиха и паднаха според от очакванията за подтик от по-ниските лихви.
Лагард предизвести, че банката ще взема решения въз основа на последните данни за здравето на стопанската система, вместо да дава дълготрайни обещания. Очаква се ЕЦБ да остави лихвите непроменени по време на срещата в четвъртък в централата си във Франкфурт.
Инвеститорите в акции видяха, че техните притежания, като тези в пенсионни сметки в Съединени американски щати, скочиха през последните седмици на 2023 година, защото Федералният запас на Съединени американски щати и ЕЦБ показаха, че бързата поредност от покачвания на лихвите завършва. Председателят на Фед Джеръм Пауъл сподели, че длъжностни лица са разискали вероятностите за понижаване на лихвените проценти на срещата на банката през декември, а централната банка на Съединени американски щати е показала, че ще понижи главния си лихвен % три пъти тази година.
S&P 500, необятен измерител на акциите на огромните компании в Съединени американски щати, доближи рекордни върхове тази седмица, а европейските показатели също се покачиха. Ралито на международните акции е изправено пред въпроси дали облагите могат да продължат.
Намаляването на лихвите прави по-рисковите вложения като акции по-привлекателни от по-сигурните залози като сметки на паричния пазар и депозитни документи. Те също по този начин подтикват бизнес интензивността и по този метод вероятностите цените на акциите да се покачат.
Очакванията за понижаване на лихвените проценти бяха подхранвани от бързия спад на инфлацията в Европа до 2,9% през декември от пика от 10,6% през октомври 2022 година За малко повече от година ЕЦБ увеличи главния си лихвен % от негативни равнища — което направи на ниска цена заемането на пари за закупуване на къща или вложение в бизнес - до рекордно високите 4%.
Въпреки че повишението на лихвените проценти е главното оръжие на централната банка за потушаване на инфлацията, те също по този начин могат да забавят стопанската система – което се следи в Европа и страни по света, подхранвайки упованията за понижения в този момент, когато инфлацията спадна по-близо до желаните равнища.
Икономиката на 20-те страни-членки на Европейския съюз, които споделят евровалутата, където ЕЦБ дефинира лихвените проценти, леко се сви през тримесечието от юли до септември предходната година. Очакванията не са по-добри за идващите месеци.
Икономическото стесняване следва скока на инфлацията, подхранван от рецесията на веригата за доставки по време на пандемията от COVID-19 и по-късно по-високите цени на храните и силата, свързани с войната на Русия в Украйна. Най-лошото от разноските за сила и проблемите с доставките понижиха, само че инфлацията се популяризира в стопанската система, защото служащите упорстват за по-високи заплати, с цел да се оправят с повишението на цените, които заплащат.
Анализаторите споделят, че има положителни аргументи ЕЦБ да работи внимателно. От една страна, нуждата да се обърне курсът и да се покачат лихвените проценти, в случай че инфлацията не продължи да пада - или скокове още веднъж - единствено ще удължи болката от по-строгите заеми.
Друга е скоростта на повишение на заплатите за служащите в Европа. Служители на ЕЦБ показаха, че желаят да видят числа за нарастванията на заплатите за първите месеци на тази година, преди да решат накъде считат, че се е насочила инфлацията.
„ Лагард евентуално ще остави вратата необятно отворена за първо понижение на юни, без да се ангажира изцяло с това “, съгласно анализатори от Berenberg bank. „ Подчертавайки нуждата от повече данни за динамичността на инфлацията при започване на 2024 година, тя може леко да отблъсне пазарните упования за първо понижение на лихвите през април. “
Освен това офанзивите на йеменските бунтовници хуси против кораби в Червено море принуди доста кораби, доставящи потребителски артикули и енергийни доставки в Европа, да избегнат Суецкия канал и да подхващат по-дълго пътешестване към върха на Африка.
Засега спирането не е довело до по-високи цени на петрола, само че е добави към транспортните разноски за фирмите и акцентира несигурността по отношение на енергийните доставки и дали предприятията могат да трансферират по-високи разноски на потребителите, което би подхранило нов кръг от инфлация.
